Sommige mensen zeggen dat het onmogelijk is om de Bitcoin koers te voorspellen, anderen zeggen dat dit met Technische Analyse goed mogelijk is. In dit artikel gaan we echter in op de Bitcoin Fundamentals. Hierbij gaat het niet zozeer om het voorspellen van de prijs, maar om het begrijpen van de onderdelen waarop de prijs gebaseerd is en welke hier invloed op hebben.

Welke onderdelen bepalen de Bitcoin prijs?

Er zijn veel factoren die van invloed kunnen zijn op de Bitcoin prijs. Sommigen hiervan zijn eenvoudiger te voorspellen dan anderen. Ook is niet iedere factor even tastbaar. In het algemeen kunnen we dit opdelen in drie verschillende categorieën:

• Bitcoin prijs statistieken
• Evenementen in de wereld
• Manipulatie door Whales

Bitcoin prijs statistieken

Een belangrijke factor die van invloed is op de prijs van Bitcoin is menselijke emotie. Ervaren handelaren weten deze emotie te onderdrukken en hiervan zullen ze profijt hebben bij het handelen. Is het sentiment goed in de markt? Dan zul je zien dat de Bitcoin prijs hard kan groeien, zoals begin 2018. Het omgekeerde is echter ook waar.

Vraag en aanbod

Dit staat aan de basis van iedere marktprijs. Het is waard ‘wat de gek ervoor wil geven’. Hoe meer vraag er naar iets is, hoe hoger de prijs zal zijn. Dit is waar voor Bitcoin, maar ook voor nagenoeg ieder andere asset. HODL’en is hiervan een goed voorbeeld. Hierbij bewaren mensen hun Bitcoin voor later, waardoor het aanbod lager is en dus de prijs zal toenemen.

De aanstaande Bitcoin halving is hier ook weer een goed voorbeeld van. Iedere zoveel jaar wordt de supply verminderd waardoor er feitelijk minder Bitcoin in omloop komen. De vraag blijft in principe hetzelfde of neemt toe, maar er wordt minder Bitcoin ‘gemaakt’.

Schaarste

Zoals veel mensen waarschijnlijk weten is schaarste een belangrijk onderdeel van Bitcoin. Er zullen nooit meer dan 21 miljoen Bitcoin zijn en naar alle inschattingen zal de laatste Bitcoin ergens in 2140 gemaakt zijn. Dit staat haaks op het bijdrukken van geld zoals met de dollar en de euro gebeurt. Er is dus schaarste op de markt van Bitcoin in tegenstelling tot de reguliere financiële markten en valuta’s.

Een goed voorbeeld om naar de schaarste van een goed te kijken, of in dit geval van Bitcoin is de Stock to Flow ratio. Dit is de ratio die de relatie weergeeft tussen de maximale hoeveelheid van een goed en de jaarlijkse hoeveelheid die bij gemaakt kan worden. Hoe hoger deze ratio, hoe ‘veiliger’ deze investering in principe is. Een goed met een hoge ratio wordt gezien als een safe haven asset om je te verzekeren tegen onverwachte gebeurtenissen in de wereld. 

Safe haven

Steeds meer begint Bitcoin te functioneren als een safe haven currency. Dit geldt voor de westerse landen, maar nog veel meer voor landen waarin hyperinflatie aan de orde van de dag is. In Venezuela bijvoorbeeld wordt het geld in rap tempo minder waard en Bitcoin functioneert hier als een veilige post om je geld in te bewaren en waarde te behouden.

Hashrate

De Hash rate is een indicatie van de activiteit op het Bitcoin netwerk. Hoe hoger de Hashrate, hoe meer computerkracht er op het netwerk aan het werk is. Een hoge hashrate staat voor een hoge veiligheid en hiermee dus een hogere aantrekkelijkheid van het netwerk in zijn geheel.

Nieuw geld van institutionele investeerders

Met de opkomst van grote exchanges zoals Bakkt en CME group hebben de grootste investeerders steeds meer tools om te investeren in Bitcoin. Hoe eenvoudiger het is voor deze partijen om Bitcoin op te nemen in hun portfolio, hoe beter dit zal zijn voor de Bitcoin prijs.

Technologische ontwikkelingen

Voor Bitcoin is het zaak om echt mainstream te worden en technologische ontwikkelingen kunnen hiervoor zorgen. Bitcoin staat in feite nog in de kinderschoenen, al is er al veel gebeurd sinds de start jaren geleden. Met nieuwe ontwikkelingen zoals het Lightning Network komt de adoptie van Bitcoin steeds dichter in de buurt en wordt het  makkelijker en aantrekkelijker om te gebruiken.

Evenementen in de wereld

In deze categorie gaat het om gebeurtenissen in de wereld die niet te voorspellen zijn, in tegenstelling tot een groot aantal van de hiervoor genoemde factoren. Het gaat hier bijvoorbeeld om conflicten tussen landen of de verspreiding van een ziekte. Hieruit kan ook weer opgemaakt worden dat emotie een belangrijke factor is voor de prijs van Bitcoin of welke andere asset dan ook.

Het coronavirus

Recent is het coronavirus een belangrijk onderwerp binnen de Bitcoin gemeenschap. Dit is een gebeurtenis die vooraf niemand aan zag komen maar mogelijk toch van invloed is op de prijs van Bitcoin afhankelijk wie je ernaar vraagt.

Zo zijn miljoenen mensen aan huis gebonden wat hen meer tijd geeft om te handelen. Door de ingrijpende gebeurtenis wordt bovendien de safe-haven eigenschap van Bitcoin blootgelegd. Ook wordt het overgrote deel van Bitcoin in China gemined en komt door het virus mogelijk de productie van Bitcoin in gevaar en hiermee ook de hashrate.

Conflict tussen Amerika en Iran

Aan het begin van dit jaar was een andere gebeurtenis die duidelijk maakte dat externe factoren van invloed (kunnen) zijn op de prijs van Bitcoin. Er was namelijk een conflict tussen Amerika en Iran en het leek erop dat de Bitcoin prijs hierop reageerde. Net zoals goud functioneerde Bitcoin hier als een veilige haven voor het geld van vele investeerders.

Dit zijn factoren die vooraf niet in te schatten zijn. Door de safe-haven eigenschap van Bitcoin zijn deze factoren wel degelijk van belang voor de Bitcoin prijs. Ook het nieuws dat we allemaal meekrijgen speelt hier dus een belangrijke rol. Dit heeft de kracht om onze emotie te beïnvloeden en daarmee dus ook de Bitcoin koers.

Manipulatie door Whales

Hoewel de gebeurtenissen in de wereld niet vooraf te voorspellen zijn wordt er wel uitgebreid verslag van gedaan door de media. Dit zorgt ervoor dat we er in ieder geval allemaal van op de hoogte zijn.

De manipulatie van whale, de partijen met het echte grote kapitaal, is iets wat aanzienlijk minder tastbaar is. Overheden, grote investeringspartijen of zelfs personen met diepe zakken hebben namelijk de kracht om met miljarden tegelijk te gaan handelen en hiermee de prijs te beïnvloeden.

Deze whales kunnen met dit kapitaal inspelen op de emotie van de ‘gewone handelaar’. Door ineens veel Bitcoin te kopen zal de prijs toenemen. Krijgen investeerders vervolgens last van de Fear of Missing Out en beginnen ze massaal te investeren? Dan zal de whale zijn Bitcoin weer dumpen voor een veel hogere prijs en de koers weer naar beneden helpen. Dit wordt ook wel een Pump & Dump genoemd en is helaas nog steeds aan de orde van de dag, al gebeurt het vaak onopvallend.

Conclusie

Al de genoemde factoren hebben invloed op de prijs van Bitcoin. De een is gemakkelijk te ontdekken en zelfs de voorspellen. De ander zien we nooit van te voren aankomen. Eén ding dat zeker is is dat Bitcoin sinds het begin gestaag is gegroeid in zowel gebruikers als de sterkte van het netwerk. Er zijn veel factoren die van invloed zijn geweest op de koers, maar als we het over de lange termijn bekijken is het gedurende de jaren alleen maar toegenomen. Het begrijpen van de Bitcoin Fundamentals is dan ook erg belangrijk voor je beeldvorming rondom Bitcoin.

Natuurlijk bestaan er ook andere technieken om de Bitcoin koers te voorspellen, zoals bijvoorbeeld Technische Analyse. Daarover kun je in dit artikel meer informatie vinden en zelfs beginnen met een cursus met korting.