Bitcoin is hard op weg naar een nieuwe all time high, Het jaar 2020 was al uberhaupt al een goed jaar voor Bitcoin ondanks de korte corona-dip in maart. De koers gaat echter sinds oktober pas echt hard omhoog. Waar de koers op 1 oktober nog rond de € 9000 stond staat het inmiddels ruim boven de € 15.000 en de rek lijkt er nog niet uit.

In dit artikel bekijken we deze opmars naar de nieuwe all time high. We gaan in op de redenen van deze groei en de verschillen met de vorige bull markt in 2017.

De vorige all time high van Bitcoin

Ongeveer drie jaar geleden in het najaar van 2017 verbrak Bitcoin alle records. Het hele jaar 2017 ging de koers geleidelijk omhoog, maar ook destijds kwam de vaart er in oktober pas echt in. Op 1 oktober was de waarde destijds ongeveer € 3633 en dit bleef stijgen tot het een nieuwe all time high bereikte, namelijk een Bitcoin koers van € 16,865.69 op 17 december.

In 2017 was een van de belangrijkste redenen van de groei de sterke toename van de interesse bij retail investeerders. Op iedere verjaardag, op iedere bijeenkomt en overal op straat had iedereen het over Bitcoin. Iedereen zocht ernaar en veel mensen stopten er toen geld in waardoor de koers bleef stijgen. Dit is ook duidelijk terug te zien op onderstaande afbeeldingen met het zoekgedrag van mensen op Google naar “Bitcoin”.

Opvallend aan bovenstaande afbeelding is ook het zoekgedrag op dit moment. Het is heel erg duidelijk dat er op dit moment minder interesse lijkt te zijn. Er wordt in ieder geval minder gezocht naar Bitcoin in de zoekmachine en dit is vaak een goede graadmeter. Dit terwijl de koers hard aan het stijgen is en dicht in de buurt komt van een nieuwe all time high. Wie zijn deze kopers dan die nu Bitcoin kopen?

Institutionele investeerders

Het zal je misschien niet ontgaan zijn dat er veel nieuws is verschenen in de afgelopen maanden over grote bedrijven die bitcoin kopen. Investeringsmaatschappijen, maar ook andere bedrijven die hun reserves willen bewaren in de digitale valuta.

Dit zijn partijen met een groot vermogen die direct voor kapitalen aan bitcoin opkochten. Hiermee wordt dus heel snel veel Bitcoin van de markt gehaald en dit lijkt een belangrijke reden te zijn van de stijgende Bitcoin koers. 

Cash App

De Cash App van Square is een van deze bedrijven. Via de Cash App kunnen consumenten bitcoin kopen en verkopen en dit gebeurt steeds meer, met name op de Amerikaanse markt. In het afgelopen kwartaal verkocht het bedrijf maar liefst $1,63 miljard aan bitcoin. Het bedrijf is daarnaast actief in de crypto wereld door de ondersteuning van het lightning network en diverse ontwikkelaars.

Wat ook opvallend is aan de Cash App is dat ze een financiële reserve onderhouden. Niet in de dollar, maar in Bitcoin. Alleen in de maand oktober kocht het bedrijf namelijk zelf voor zo’n $50 miljoen aan BTC (4709 stuks). Hierbij werd aangegeven dat het niet bedoelt is voor de bedrijfsvoering, maar echt als langetermijninvestering.

Microstrategy

Een andere organisatie die veel aandacht heeft gekregen in de afgelopen maanden is Microstrategy. Het bedrijf is dagelijks bezig met business intelligence software en kondigde in augustus aan om een groot gedeelte van de reserves om te zetten in bitcoin.

Het bedrijf had namelijk zo’n $500 miljoen in cash op de bank staan maar zag dit door inflatie verdampen. De CEO Michael Saylor kwam na zijn onderzoek tot de conclusie dat Bitcoin de oplossing voor dit probleem is en investeerde maar liefst $425 miljoen in de digitale currency. 

Ook Saylor geeft aan dat de bitcoin gekocht is als langetermijninvestering. Hij maakt de vergelijking met goud. Bitcoin is de verbeterde versie van goud. Het is programmeerbaar, sneller en gebruikersvriendelijker. Hij ziet het dan ook als de enige goede optie voor de aandeelhouders om het kapitaal van het bedrijf in te bewaren.

Grayscale

Wellicht een van de grootste bitcoin investeerders op deze lijst is Grayscale. In het afgelopen jaar zijn ze veel in het nieuws gekomen doordat ze hun Bitcoin fonds behoorlijk gevuld hebben met BTC. Onlangs gaven ze zelfs aan ruim 500.000 BTC te bezitten.

Institutionele investeerders met veel vermogen kunnen in dit fonds cryptocurrency kopen en bewaren met goede beveiliging. Dit fonds maakt het dan ook erg aantrekkelijk voor deze vermogende investeerders om te gebruiken. In totaal bezit Grayscale tussen de 2,69% en 3.37% van alle bitcoin, afhankelijk van welke schattingen je erbij pakt. 

Bitcoin verdwijnt in cold storage

Wat opvalt bij al deze bedrijven is dat de bitcoin niet gekocht is als kortetermijninvestering, maar juist voor onbepaalde tijd. Dit betekent concreet dat er gigantische hoeveelheden bitcoin van de markt gehaald zijn en voorlopig niet meer terug komen. Mensen of bedrijven die nu bitcoin willen kopen moeten het dus doen met minder aanbod en dit doet de prijs stijgen.

Een belangrijke reden van deze koersstijging richting een nieuwe all time high lijkt dan ook deze grote investeringen van bedrijven. Het zoekvolume in zoekmachines is nog niet op het niveau van 2017, maar de aankopen zijn zo groot dat de stijging van de prijs te verklaren is.

De Nederlandse investeerder PlanB (@100trillionUSD op Twitter) en bedenker van de stock to flow ratio denkt hier hetzelfde over. Op Twitter laat Plan B weten dat een groot gedeelte van de Bitcoin die op dit moment gekocht wordt namelijk verdwijnt richting de cold storage. Het grote verschil met 2017 is volgens Plan B dat de investeerders nu een visie hebben voor de lange termijn en dit ook uit zullen zitten. 

PayPal op de cryptocurrency markt

Nog een reden die meespeelt bij de recente prijsstijging is het nieuws dat PayPal zich op de cryptocurrency markt gaat richten. De betaalgigant kondigde namelijk aan het kopen en verkopen van cryptocurrency zoals bitcoin mogelijk te gaan maken. Hiermee komt Bitcoin binnen handbereik van de ruim 346 miljoen PayPal gebruikers en 26 miljoen aangesloten winkeliers.

Het is naast dit voordeel ook een extra stap richting acceptatie. Dat een van de grootste betaalbedrijven ter wereld zich nu op cryptocurrency gaat storten maakt duidelijk hoeveel potentie er zit. Naast het mogelijk maken van crypto betalingen zal PayPal ook educatie bieden aan haar gebruikers zodat miljoenen mensen meer over de crypto wereld te weten zullen komen.

Het effect van de Bitcoin halving

Op 11 mei van dit jaar vond de derde halving in de geschiedenis van Bitcoin plaats. De hoeveelheid Bitcoin die verdient kan worden ging van 12,5 naar 6,25 Bitcoins per block. Historisch gezien is dit altijd een interessante periode wat betreft de bitcoin koers. Na de eerste twee halvings werd er namelijk altijd binnen 1,5 jaar een nieuwe all time high bereikt.

De hoeveelheid bitcoin die op de markt komt na de halving is gehalveerd en dit maakt bitcoin alleen nog maar schaarser. Wat we zeker weten aan Bitcoin is dat dit ook iedere vier jaar gebeurt. Samen met de grote hoeveelheid bitcoin die opgekocht is door de institutionele investeerders zorgt dit voor minder aanbod op de markt. Het is dan ook aannemelijk dat deze combinatie mede verantwoordelijk is voor de recente stijging.

In de toekomst zal Bitcoin alleen nog maar schaarser worden, iedere vier jaar weer. Daarnaast hebben de genoemde bedrijven aangegeven de gekochte bitcoin te bewaren voor de lange termijn. De rekensom is dan ook snel gemaakt dat het steeds moeilijker wordt om Bitcoin te bemachtigen.

Waar blijven de retail kopers?

Op de eerder getoonde afbeelding over het zoekvolume naar Bitcoin in de zoekmachines is duidelijk te zien dat er een stijgende lijn is op dit moment. Langzaam wordt er meer gezocht naar Bitcoin al blijft het nog achter op het niveau van 2017. Het is dan ook de vraag of en wanneer de ‘normale’ consument zich weer op Bitcoin zal storten.

Fidelity Digital Assets verwacht dat social media platformen zoals Twitter, Reddit en YouTube de interesse bij de retail investeerder zal aanwakkeren. Op het moment dat Bitcoin veel genoemd wordt op deze platformen leidt dit namelijk vaak tot een hogere waarde. Consumenten investeren toch vaak meer emotioneel en bij alle positieve berichten over Bitcoin en de stijgende koers is het te verwachten dat er steeds meer consumenten in zullen stappen.

De experts over Bitcoin

Het mag duidelijk zijn dat het sentiment rondom Bitcoin op dit moment positief is. Welke koers we uiteindelijk zullen bereiken blijft gissen, dat kan niemand met zekerheid zeggen. Wel zijn er een hoop bekende investeerders geweest die zich hierover uitgelaten hebben.

Bloomberg: Analisten van Bloomberg verwachten dat Bitcoin zonder al te veel moeite een waarde van $20.000 zal bereiken dit jaar. Een van de redenen die ze hiervoor geven is de afnemende vraag naar cash door het coronavirus.

Max Keiser: De CEO van Heisenberg Capital verwacht dat bitcoin eerst een koers zal behalen van $28.000. Hierna zal het een kleine daling zien om vervolgens omhoog te schieten richting de $100.000.

Anthony Pompliano: De oprichter van Morgan Creek Digital verwacht tegen 2021 een Bitcoin koers van $100.000. Hij verwacht een grote hoeveelheid nieuwe investeerders en een afname van de kwaliteit van fiat geld.

Mike Novogratz: Investeerder en bekende naam in de Bitcoin wereld voorspelde eerder dit jaar tegen het einde van 2020 in ieder geval een Bitcoin waarde van $20.000. Later kwam hij hierop terug en verhoogde hij de voorspelling naar $65.000.

Tim Draper: De bekende investeerder en miljardair heeft meerdere malen aangegeven een koers van ten minste $250.000 te verwachten voor het einde van 2022. Een waardevermindering van de dollar en de commerciële adoptie van Bitcoin geeft hij als belangrijke redenen.

Mark Yusko: De CEO van Morgan Creek Capital Management verwacht een waarde van $100.000 tegen het einde van 2021. Er worden zelfs prijzen genoemd van tegen de 3 a 400.000 per Bitcoin mocht het wat betreft de markt kapitalisatie richting dat van goud te gaan. Een van de redenen die hiervoor genoemd worden is de adoptie bij de jongere generatie.

Het oude geld over Bitcoin

Nu is het natuurlijk makkelijk praten voor long-time aanhangers van bitcoin. Waar de voorspellingen echter anders worden dan in 2017 is bij het oude geld. Dit zijn de bankiers en institutionele investeerders. Ook deze partijen hebben nu meer vertrouwen en laten dat bovendien weten in de media.

Blackrock: De Chief Investment Officer van Blackrock, een investeringsmaatschappij met $7,4 biljoen in beheer, sprak in een recent interview over het vervangen van goud door Bitcoin. Een grote uitspraak die van veel vertrouwen spreekt.

Citibank: Recent lekte er een notitie uit van Citibank bedoelt voor de institutionele klanten. Hierin werd een Bitcoin koers genoemd van $318,315 rond december 2021 of het begin van 2022.

JPMorgan: De grote Amerikaanse bank heeft zich jaren geleden vaak negatief uitgelaten over Bitcoin. Dit is alleen omgeslagen de laatste tijd. Ze zijn zelfs aan het werk hun eigen cryptocurrency te maken. Bovendien heeft de bank aangegeven dat Bitcoin ‘in de meest bescheiden’ voorspellingen zeker een aantal keren over de kop zal gaan. Bitcoin krijgt zijn waarde niet alleen van de store of value volgens de bank, maar ook door de mogelijkheden die het heeft in.